Экономика Италии в 2008 году в условиях мирового финансового кризиса
В ходе выработки стратегии антикризисных мер Италия придерживалась четкой позиции в пользу создания единого европейского фонда. Согласно предложению, поддержанному Италией, Францией и Нидерландами, предлагалось создать фонд в размере 300 млрд. евро за счет отчисления странами ЕС 3% от ВВП. Однако идея создания единого фонда не нашла единодушной поддержки среди стран-членов ЕС, особенно у Германии. Сохранение и в дальнейшем чрезвычайной ситуации на финансовых рынках потребовало от крупнейших стран ЕС более четкой координации действий и определенной корректировки первоначальных позиций. В этой связи в ходе саммита ЕС в Париже 13 октября 2008 г. была принята Программа совместных действий, центральным пунктом которой стало решение Еврогруппы обеспечить гарантии не только по частным вкладам, но и по межбанковским кредитам. Другая важная мера, одобренная Еврогруппой – рекапитализация. Государства взяли на себя обязательства прийти на помощь любому системообразующему банку, оказавшемуся в тяжелом положении. Речь фактически шла о том, что государства будут скупать крупные пакеты акций, т.е. практически о национализации.
Таким образом, проблема выхода из финансового кризиса по-новому поставила перед итальянскими правящими кругами вопрос о соотношении принципов рыночной экономики с принципами государственного регулирования. В результате за весьма короткое время были пересмотрен ряд принципов рыночной экономики.
Так, в целях преодоления последствий мирового финансового кризиса правительством Италии был принят ряд мер, направленных в первую очередь на стабилизацию национальной банковской системы. Среди наиболее важных из них можно отметить следующие.
9 октября 2008 г. Совет Министров принял постановление № 155, содержавшее, как говорилось в преамбуле, «срочные меры, направленные на то, чтобы гарантировать стабильность кредитной системы и стабильное кредитование предприятий и конечных потребителей в условиях кризиса международных финансовых рынков». Постановлением было предусмотрено принятие конкретных мер по трем основным направлениям:
- рекапитализация итальянских банков;
- поддержка операций, направленных на преодоление кризиса ликвидности;
- государственные гарантии вкладчикам.
В соответствии с Постановлением, Министерство экономики и финансов было уполномочено подписывать акции или гарантировать увеличение капитала банков, положение которых расценивалось Центральным банком как «неадекватное». В целях защиты интересов налогоплательщиков, указанные банки должны были принять соответствующие планы стабилизации и проводить последовательную политику дивидендов. Акции, подписанные министерством, пользовались привилегиями при распределении доходов.
В целях принятия мер по преодолению кризиса ликвидности, постановлением были упрощены формальности, касающиеся гарантий, выдаваемых Центробанком в случае финансирования операций. В особо сложных случаях Министерству экономики и финансов было предоставлено право выдавать государственные гарантии по займам, предоставляемым Центральным банком итальянским банкам и филиалам иностранных банков.
В том, что касается защиты интересов вкладчиков в итальянских банках, Министерству экономики и финансов было разрешено выдавать государственные гарантии в дополнение к системе межбанковского страхования вкладов, которая предусматривает уровень покрытия (т.е. страхования) на сумму 103 тыс. 291 евро, что намного превышает минимальный «порог» в 50 тыс. евро, установленный нормативами Евросоюза.
13 октября 2008 г. постановлением № 157, направленным на повышение уровня ликвидности банковских активов, правительство приняло план, согласованный с другими странами зоны евро. Данным постановлением Министерству экономики и финансов в период до 31 декабря 2009 года разрешается:
- предоставлять государственные гарантии по новым пассивам итальянских банков, истекающим в срок до пяти лет;
- осуществлять временные операции по обмену государственных ценных бумаг на портфельные активы банков или пассивы итальянских банков;
- предоставлять государственные гарантии по контрактам между итальянскими предприятиями и итальянскими банками по операциям, финансируемым в рамках «Евросистемы».
Кроме того, Центральный банк Италии в целях упрощения доступа банков, работающих в Италии, к рефинансированию в рамках «Евросистемы» 3 октября 2008 г. принял решение:
- сократить с 1 млн. до 500 тыс. евро минимальный порог для займов, выделяемых по операциям по рефинансированию;
- определить и привести в действие на общую сумму в 40 млрд. евро новую типологию операций по временному обмену государственных ценных бумаг, держателем которых является Центральный банк Италии, на активы итальянских банков под комиссию в размере 1%.
В целом позиции правительственных кругов Италии по вопросу мирового финансового кризиса и его влияния на общее положение в стране на протяжении октября-декабря 2008 г. были достаточно оптимистичными. Выступая 25 ноября на Ассамблее Союза предпринимателей Рима, С.Берлускони отметил, что «финансовый кризис отразился на экономике Италии, но не так глубоко, как в других странах. Поэтому Центральному Банку Италии не потребовалось принимать особых мер для поддержки коммерческих банков и других финансовых институтов».
Вместе с тем, по данным Конфедерации промышленности Италии (Конфиндустрии), в IV квартале 2008 г. в стране продолжалось падение производства. Согласно статистическим данным, опубликованным 11 декабря 2008 г., в октябре 2008 года, по сравнению с октябрем 2007 года, промышленное производство в Италии сократилось на 6,7%. По предварительным данным, ситуация в ноябре выглядела еще хуже. Сокращение производства в ноябре с.г., по сравнению с ноябрем 2007 года, составило более 11%.
Одновременно эксперты Исследовательского центра Конфиндустрии представили доклад с прогнозными оценками экономического развития Италии на ближайшую перспективу. Следует отметить, что эти прогнозы достаточно пессимистичны.
В приводимой ниже таблице указана динамика ряда экономических показателей в процентах к предыдущему году, включая прогноз до 2010 г.
|
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
| Валовый внутренний продукт | 1,8 |
1,5 |
-0,5 |
-1,3 |
0,7 |
| Потребление семей | 1,1 |
1,4 |
-0,5 |
-1,4 |
0,7 |
| Валовые капиталовложения | 2,5 |
1,2 |
-1,6 |
-2,9 |
1,0 |
| Экспорт товаров и услуг | 6,2 |
5,0 |
-0,6 |
-1,3 |
2,1 |
| Импорт товаров и услуг | 5,9 |
4,4 |
-1,6 |
-2,0 |
2,5 |
| Торговое сальдо | -0,7 |
0,2 |
0,2 |
1,7 |
1,8 |
| Занятость общая | 1,7 |
1,0 |
0,3 |
-1,4 |
0,8 |
| Уровень безработицы | 6,8 |
6,1 |
6,8 |
8,4 |
8,0 |
| Потребительские цены | 2,1 |
1,8 |
3,4 |
1,7 |
2,1 |
| Общие выплаты по зарплате | 3,0 |
2,1 |
4,0 |
2,8 |
2,8 |
| Государственный долг | 106,9 |
104,1 |
104,1 |
106,1 |
105,7 |
Анализ представленной итальянскими экспертами таблицы показывает, что в лучшем случае страна начнет выходить из периода рецессии к середине 2010 года. При этом, однако, уровень ВВП едва ли достигнет уровня 2006 года, а экспорт – уровня 2007 года.
По данным итальянской статистики, объем ВВП в 2008 г. составил 1 572 243 млн. евро, что на 1,5% больше аналогичного показателя в предыдущем году.
Объем валовых инвестиций в 2008 г. IV квартале 2008 года по сравнению с III кварталом 2008 года снизился на 6,9%, по сравнению с IV кварталом 2007 года этот показатель снизился на 9,3%, в III квартале данный показатель был на 1,9% ниже, чем во II квартале 2008 года. В IV квартале 2008 года по сравнению с аналогичным периодом 2007 года объем инвестиций в средства транспорта сократился на 14,8%, в машины и оборудование на 12,1%, в строительную отрасль – на 6,1%. В IV квартале 2008 года на 1% сократился показатель конечного потребления домашних хозяйств по сравнению с IV кварталом 2007 года. В третьем квартале 2008 года данный показатель снизился на 0,6% по сравнению с III кварталом 2007 года. В IV квартале 2008 года расходы населения (на экономической территории) снизились на 1,5% по сравнению с аналогичным показателем 2007 года.
В целом в 2008 г. объем валовых инвестиций снизился на 0,7%, по сравнению с 2007 г.
Согласно данным Центрального Банка Италии, в 2008 году было отмечено сокращение внутреннего спроса, в первую очередь, это связано со значительным уменьшением накопления капиталов (-7%). Это худший показатель со времени рецессии 1993 года.
Национальный институт статистики Италии (ИСТАТ) установил, что за только за девять месяцев 2008 года объем производства товаров производственного назначения сократился на 2,6% по сравнению с тем же периодом 2007 года, производство потребительских товаров длительного пользования снизилось на 3,4%.
В целом же по итогам 2008 года промышленное производство в Италии, по оценкам Конфедерации промышленников Италии, сократилось на 4,3%.
За рассматриваемый период положительные результаты были отмечены только в секторе производства электроэнергии, газа и воды (+3,4%), в мебельном производстве (+2,2%) и в пищевой промышленности (+0,1%). В то же время заметное сокращение объема промышленного производства было отмечено в кожевенной и обувной промышленности (на 9,5%). На 8,7% снизилось производство древесины и изделий из нее, на 6,4% сократился объем нефтеперерабатывающей промышленности, на 6,1% - производство неметаллических минералов. Объем производства электронного оборудования снизился на 5,5%.
В 2008 году дефицит государственного бюджета превысил 46 млрд. евро и составил 2,5% ВВП Италии.
По данным Центрального Банка Италии, средний уровень занятости населения в 2008 г. снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим годом. Уровень безработицы составил 6,8% самодеятельного населения. Положительная динамика занятости была отмечена только в сфере предоставления услуг (+0,6%). Снижение зарегистрировано в сфере строительства (-0,6%), сельского хозяйства (-2,1%), промышленности (-1,7%).
В стоимостном выражении итальянский экспорт товаров в 2008 году вырос на 2% по сравнению с предыдущим годом и составил 365 827 млн. евро. Импорт при этом увеличился на 2,5% до 377,3 млрд. евро. В результате было зарегистрировано отрицательное сальдо торгового баланса Италии в 11,5 млрд. евро против 9,4 млрд. евро в предыдущем году.
Экспорт в страны ЕС в 2008 г. уменьшился в стоимостном выражении на 0,7% по сравнению с предыдущим годом и составил 214 млрд. евро. Импорт из стран ЕС в стоимостном выражении уменьшился на 2,7% (почти 204 млрд. евро). Положительное сальдо составило 9,9 млрд. евро. Среди основных европейских торговых партнеров за весь 2008 г. по сравнению с аналогичным периодом 2007 года наиболее значительно итальянский экспорт вырос в Кипр (+32,1%), Мальту (+43,7%), Болгарию (+13,5%) и Польшу (+10,4%).
Экспорт в страны, не входящие в ЕС, за период январь-ноябрь 2008 года увеличился на 5,6% и составил 116 млрд. евро.
Увеличение объемов импорта составило 9,5%.
Инфляция в 2008 году составила 3,4% (на 1,6% выше, чем по итогам 2007 года). В то же время эксперты отметили замедление темпов инфляции, что связывается со снижением мировых цен на энергоносители. Удорожание топлива в январе-августе 2008 года стимулировало рост цен на транспортные перевозки и повышение тарифов на электроэнергию. Наиболее высокие темпы роста инфляции были отмечены в продовольственном секторе, в сфере образования, предоставления гостиничных и ресторанных услуг. В то же время снизились цены на товары и услуги в сфере коммуникаций.
Снижение темпов роста инфляции с начала года впервые было отмечено в сентябре 2008 года и составило 3,8% (на 0,3% ниже по сравнению с августом 2008 года). Резкое замедление темпов роста инфляции связано со значительным уменьшением цен на сырьевую продукцию, отмеченным во второй половине 2008 года.
Согласно прогнозам Исследовательского центра Конфедерации промышленников Италии (Конфиндустрия), в 2009 году темпы роста инфляции составят 1,7%, в 2010 году - 2,1%. Центральный Банк Италии, в свою очередь, прогнозирует данный показатель в 2009 году на уровне 1,1%, в 2010 году - 1,4%.
